Oportunidade interna o que consiste e exemplos

O taxa de oportunidade interna É a taxa de investimento que é aplicada ao cálculo do valor presente. Em outras palavras, seria a taxa mínima de retorno fornecida se um investidor optar por aceitar uma quantia de dinheiro no futuro, comparando -a com a mesma quantia hoje.

A taxa de oportunidade interna escolhida para o cálculo do valor presente é altamente subjetiva, porque é a taxa mínima de rendimento que seria esperada que os dólares de hoje fossem investidos por um período de tempo.

Fonte: Pixabay.com

Portanto, é a soma de uma taxa de juros notável e o valor do tempo. Isso aumenta matematicamente o valor futuro em termos absolutos ou nominais.

Pelo contrário, a taxa de oportunidade interna é usada para o cálculo do valor futuro com base no valor presente. Isso permite que um credor ou fornecedor de capital liquide a quantidade sensata de qualquer obrigação ou ganho futuro, com relação ao valor atual do capital.

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Qual é a taxa de oportunidade interna?

A taxa de oportunidade interna é um componente crítico no cálculo do fluxo de caixa com desconto. É uma equação que determina quanto vale uma série de fluxos de caixa futuros.

Para os investidores, esse cálculo pode ser uma ferramenta poderosa para valorizar empresas ou outros investimentos com fluxos de caixa e fluxo previsíveis. 

Por exemplo, suponha que uma empresa tenha uma participação de mercado considerável e constante em seu setor.

Se os lucros da empresa puderem ser previstos no futuro, o fluxo de caixa com desconto pode ser usado para estimar qual a avaliação dessa empresa deve ser.

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Este processo não é tão simples quanto adicionar apenas os valores do fluxo de caixa e atingir um valor. É aí que a taxa de oportunidade interna entra em cena.

Fatores a serem considerados

O fluxo de caixa não valerá tanto quanto hoje, devido à inflação. À medida que os preços aumentam com o tempo, o dinheiro não comprará tantas coisas no futuro em comparação com o que você pode comprar hoje.

Segundo, há incerteza em qualquer projeção do futuro. Simplesmente não sabe o que vai acontecer, pois uma diminuição imprevista nos lucros de uma empresa.

Esses dois fatores, o valor do dinheiro no tempo e o risco de incerteza, são combinados para formar a base teórica da taxa de oportunidade interna.

Quanto maior uma taxa de oportunidade interna, haverá maior incerteza. Este é o menor valor presente do fluxo de caixa futuro.

A taxa de oportunidade interna é uma estimativa refinada e não uma certeza científica. Com o cálculo, você pode obter uma estimativa do valor da empresa.

Se a análise estima que a empresa valer mais do que o preço atual de suas ações, significa que as ações poderiam ser subvalorizadas e valeria a pena comprá -las.

Se a estimativa mostrar que as ações serão menores do que as ações atualmente citadas, elas podem ser supervalorizadas e ser um investimento ruim.

Fórmula

É expressa porcentagem. Depende do custo do capital (taxa de juros composta atual) e do intervalo de tempo entre a data do investimento e a data em que os retornos começam a ser recebidos.

A fórmula é: 1 / (1+r)^n. Onde 'r' é a taxa de desempenho exigida (taxa de juros) e 'n' é o número de anos. Também é chamado de taxa de desconto.

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O custo médio ponderado de capital é um dos melhores métodos específicos e um ótimo lugar para começar. No entanto, mesmo isso não dará a taxa interna de oportunidade perfeita para cada situação.

Análise de fluxo de caixa com desconto

É um método de avaliação comumente usado para estimar o valor de um investimento com base em seus fluxos de caixa futuros esperados.

Com base no conceito de valor do dinheiro ao longo do tempo, a análise do fluxo de caixa com desconto ajuda a avaliar a viabilidade de um projeto ou um investimento. Isso calcula o valor presente dos fluxos de caixa futuros esperados usando uma taxa de oportunidade interna.

Em termos simples, se um projeto precisar de um determinado investimento agora, e também nos próximos meses, e há previsões disponíveis sobre os rendimentos futuros que gerarão e, em seguida, usando a taxa de oportunidade interna, é possível calcular o valor atual de todos esses fluxos de caixa.

Se o valor presente líquido for positivo, o projeto será considerado viável. Caso contrário, é considerado financeiramente inviável.

Nesse contexto de análise de fluxo de caixa com desconto, a taxa de oportunidade interna refere -se à taxa de juros usada para determinar o valor presente.

Exemplo ilustrativo

Por exemplo, US $ 100 investidos hoje em um plano de poupança oferece uma taxa de juros de 10% aumentará para US $ 110. Em outras palavras, US $ 110 (valor futuro) quando descontado com uma taxa de 10% vale US $ 100 (valor presente).

Se alguém souber, ou pode prever razoavelmente, todos os fluxos de caixa futuros, como o valor futuro de US $ 110 e, em seguida, usando uma taxa interna de oportunidade específica, o valor futuro desse investimento pode ser obtido.

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Exemplos

Um investidor pode ter $ 10.000 para investir e deseja receber pelo menos 7% do rendimento nos próximos 5 anos para atingir seu objetivo. Essa taxa de 7% seria considerada sua taxa de oportunidade interna. É o valor que o investidor exige para fazer o investimento.

A taxa de oportunidade interna é usada com mais frequência para calcular os valores presentes e futuros das anuidades. Por exemplo, um investidor pode usar essa taxa para calcular o valor do seu investimento no futuro.

Se ele colocar $ 10.000 hoje, valerá cerca de US $ 26.000 em 10 anos com uma taxa de oportunidade interna de 10%.

Por outro lado, um investidor pode usar essa taxa para calcular a quantidade de dinheiro que você precisará para investir hoje para atingir um futuro objetivo de investimento.

Se um investidor quiser ter US $ 30.000 em cinco anos e assume que você pode obter uma taxa de oportunidade interna de 5%, você terá que investir em torno de US $ 23.500.

Empresas

As empresas usam essa taxa para medir o rendimento de capital, inventário e qualquer outra coisa em que investem dinheiro.

Por exemplo, um fabricante que investe em novos equipamentos pode exigir uma taxa de pelo menos 9% para compensar a compra a ser feita.

Se o mínimo de 9%não for cumprido, como conseqüência, teria que mudar seus processos de produção.

Referências

1. Meu curso de contabilidade (2019). O que é uma taxa de desconto?. Retirado de: myccingcourse.com.
2. Dicionário de Negócios (2019). Taxa de desconto. Retirado de: Dicionário de Negócios.com.
3. Will Kenton (2019). Taxa de desconto. Inventopedia. Retirado de: Investopedia.com.
4. The Motley Fool (2019). Qual é a taxa de desconto? Retirado de: tolo.com.
5. CFI (2019). Taxa de desconto. Retirado de: CorporateFinanceInstitute.com.