Alavancagem operacional

O que é alavancagem operacional?

Ele Alavancagem operacional É o grau em que uma empresa ou projeto pode aumentar sua renda operacional aumentando os benefícios. Uma empresa que gera vendas com alta margem bruta e baixos custos variáveis ​​tem uma grande alavancagem operacional.

Quanto maior o grau de alavancagem operacional, maior o perigo potencial da previsão de risco, onde um erro relativamente pequeno na previsão de vendas pode ser estendido a grandes erros nas projeções do fluxo de caixa.

A alavancagem operacional pode ser usada para calcular o ponto de equilíbrio de uma empresa e afetar substancialmente os lucros alterando sua estrutura de preços.

Como as empresas com maior alavancagem operacional não aumentam proporcionalmente as despesas à medida que as vendas aumentam, essas empresas podem gerar mais receita operacional do que outras empresas.

No entanto, empresas com um alto nível de alavancagem operacional também são mais afetadas por más decisões corporativas e outros fatores que podem causar uma diminuição na renda.

Características da alavancagem operacional

A alavancagem operacional é um indicador da combinação de custos fixos e custos variáveis ​​na estrutura de custos de uma empresa.

Alavancagem operacional alta e baixa

É essencial comparar a alavancagem operacional entre empresas no mesmo setor. Isso ocorre porque algumas indústrias têm custos fixos mais altos do que outros.

Uma empresa com altos custos fixos e baixos custos variáveis ​​tem uma alta alavancagem operacional. Por outro lado, uma empresa com baixos custos fixos e altos custos variáveis ​​tem uma baixa alavancagem operacional.

Uma empresa com alta alavancagem operacional depende mais do volume de vendas para ter lucratividade. A empresa deve gerar um alto volume de vendas para cobrir altos custos fixos. Em outras palavras, à medida que as vendas aumentam, a empresa se torna mais lucrativa.

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Em uma empresa com uma estrutura de custos com baixa alavancagem operacional, o aumento do volume de vendas não melhorará drasticamente a lucratividade, uma vez que os custos variáveis ​​aumentam proporcionalmente com o volume de vendas.

Custos fixos e variáveis

A maioria dos custos de uma empresa são custos fixos, que ocorrem independentemente do volume de vendas.

Enquanto uma empresa obtém um ganho substancial em cada venda e mantém um volume de vendas adequado, os custos fixos serão cobertos e os ganhos serão obtidos.

Outros custos da empresa são os custos variáveis ​​incorridos quando ocorrem vendas. O negócio obtém menos lucros para cada venda, mas precisa de um volume de vendas mais baixo para cobrir custos fixos.

Grau de alavancagem operacional

A fórmula para o grau de alavancagem operacional é:

Grau de alavancagem operacional =

% Alteração de benefício operacional líquido / % alteração nas vendas =

Margem / benefício de contribuição operacional líquida.

Esta fórmula se decompõe da seguinte maneira:

Margem de contribuição = quantidade x (custo de preço variável)

Benefício operacional líquido =

[Quantidade X (custo de preço variável por unidade)-custo operacional fixado]

Vantagens e desvantagens da alavancagem operacional

A alavancagem operacional pode dizer aos gerentes, investidores, credores e analistas como é arriscado.

Embora um alto grau de alavancagem operacional possa ser benéfico para a organização, geralmente as empresas com alto grau de alavancagem operacional podem ser vulneráveis ​​ao ciclo comercial e à mudança de condições macroeconômicas.

Quando a economia está crescendo, um alto grau de alavancagem operacional pode aumentar a lucratividade de uma empresa.

No entanto, as empresas que precisam gastar muito dinheiro em propriedades, plantas e máquinas não podem controlar facilmente a demanda do consumidor.

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Então, no caso de uma desaceleração econômica, seus lucros podem entrar em colapso devido a seus altos custos fixos e vendas baixas.

Empresas com alta alavancagem operacional são mais vulneráveis ​​à redução da renda, seja por causa de eventos macroeconômicos, tomada de decisão ruim etc.

Comparações e check

Algumas indústrias requerem maiores custos fixos do que outros. Esta é a razão pela qual a comparação da alavancagem operacional é mais significativa entre as empresas do mesmo setor. A definição de um alto ou baixo grau deve ser feito dentro deste contexto.

Quando o indicador de alavancagem operacional é usado, sua verificação constante em uma empresa com alta alavancagem operacional é mais importante, uma vez que uma pequena mudança percentual nas vendas pode gerar um aumento dramático ou diminuição dos lucros.

Uma empresa deve ser um atendimento especial para prever sua receita nessas situações, uma vez que um pequeno erro de prognóstico se traduz em erros muito maiores, tanto em lucro líquido quanto em fluxos de caixa.

Política de preços

Uma empresa com uma grande alavancagem operacional deve ter cuidado para não estabelecer preços tão baixos que nunca pode gerar uma margem de contribuição suficiente para cobrir completamente seus custos fixos.

Ponto de equilibrio

A alavancagem operacional está diretamente relacionada ao ponto de equilíbrio de uma empresa. Uma empresa com um alto ponto de equilíbrio tem um alto nível de alavancagem operacional.

O ponto de equilíbrio refere -se ao nível de volume de vendas, onde os lucros da unidade cobrem completamente os custos de produção fixa. Em outras palavras, é o ponto em que a renda é igual a custos.

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Como os altos custos fixos se traduzem em um ponto de equilíbrio mais alto, é necessário um volume de vendas mais alto para cobrir custos fixos. Um processo de produção com um alto ponto de equilíbrio usa alta alavancagem operacional.

Exemplo de alavancagem operacional

A empresa A vende 500 anualmente.000 produtos por US $ 6 cada. Os custos fixos da empresa são de US $ 800.000. Fazer cada produto custa US $ 0,05 em custo variável por unidade. O grau de alavancagem operacional da empresa A é:

500.000 x ($ 6- $ 0,05) / [500.000 x ($ 6- $ 0,05)- $ 800.000] = $ 2.975.000 / $ 2.175.000 = 1,37 ou 137%.

Portanto, um aumento de 10% na renda deve resultar em um aumento de 13,7% na renda operacional (10% x 1,37 = 13,7%).

Empresas reais

A maioria dos custos da Microsoft é fixada, como despesas iniciais de desenvolvimento e marketing. Com cada dólar em receita de vendas ganhos além do ponto de equilíbrio, a empresa obtém lucros. Portanto, a Microsoft tem um alto nível de alavancagem operacional.

Pelo contrário, as lojas de varejo do Walmart têm baixos custos fixos e grandes custos variáveis, especialmente para mercadorias.

Como as lojas do Walmart pagam pelos itens que vende, o custo da mercadoria vendido aumenta à medida que as vendas aumentam. Portanto, as lojas do Walmart têm um baixo nível de alavancagem operacional.

Referências

1. Investobedia (2018). Alavanca de operação. Retirado de: Investopedia.com.
2. Wikipedia, The Free Encyclopedia (2018). Alavanca de operação. Retirado de: em.Wikipedia.org.
3. Steven Bragg (2017). Alavanca de operação. Ferramentas de contabilidade. Retirado de: AccountingOols.com.
4. James Wilkinson (2013). Alavanca de operação. O CFO estratégico. Retirado de: Strategiccfo.com.
5. Respostas de investimento (2018). Alavanca de operação. Retirado de: InvestingAnswers.com.