Teste ácido

O que é teste ácido?

O indicador de Teste ácido É um relacionamento ou razão muito forte para saber se uma empresa tem ativos líquidos de curto prazo suficientes para cobrir suas obrigações ou dívidas imediatas. É mais sólido do que a razão circulante, também conhecida como indicador de capital de giro, pois ignora não como ativos líquidos, como o inventário.

O teste de ácido faz uma comparação da maioria dos ativos de curto prazo com passivos de curto prazo. A intenção desse indicador é avaliar se uma empresa tem o suficiente para pagar suas obrigações imediatas. Caso contrário, há um risco significativo de não conformidade.

O relacionamento é mais útil nas situações em que existem certos ativos que têm uma liquidez incerta, como o inventário. É possível que os artigos de inventário não possam ser convertidos em dinheiro por um tempo, para que eles não se comparem com os passivos circulantes.

Portanto, o relacionamento é comumente usado para avaliar empresas em indústrias que usam grandes quantidades de inventário, como setores de varejo e manufatura.

Qual é o teste de ácido para?

A taxa de teste de ácido é um indicador que mostra o quão bem uma empresa pode atender às suas obrigações financeiras de curto prazo.

O teste de ácido é uma versão mais conservadora de outros indicadores de liquidez conhecidos: relacionamento circulante e capital de giro.

Embora sejam semelhantes, a relação de teste de ácido fornece uma avaliação mais rigorosa da capacidade de uma empresa de pagar seus passivos circulantes.

Faz isso eliminando todos os ativos circulantes, exceto o mais líquido. O inventário é a exclusão mais notável, porque não é tão rapidamente conversível em dinheiro e é frequentemente vendido a crédito.

Se a taxa de teste de ácido for muito menor que o indicador de capital de giro, significa que os ativos circulantes dependem amplamente do inventário.

No entanto, este não é um sinal ruim em todos os casos, já que alguns modelos de negócios dependem basicamente do inventário. Por exemplo, as lojas de varejo podem ter uma relação de teste de ácido muito baixo sem necessariamente em perigo.

Valor maior que 1 do indicador

Quando o indicador de teste de ácido é alto (maior que 1) ou crescente, geralmente indica que a empresa está experimentando um crescimento sólido, transformando -se rapidamente em contas a receber em dinheiro e sendo capaz de pagar facilmente suas obrigações financeiras.

Essas empresas geralmente têm ciclos de rotação de estoque e conversão de dinheiro mais rápida.

Quanto maior o relacionamento, uma empresa ficará mais segura financeiramente no curto prazo. Uma regra empírica comum é que as empresas com um teste de ácido maiores que 1 são suficientemente capazes de cumprir suas obrigações de curto prazo.

Obviamente, é vital que uma empresa tenha dinheiro suficiente disponível para atender às contas a pagar, despesas de juros e outras faturas na maturidade.

No entanto, um relacionamento muito alto nem sempre é bom. Pode indicar que o dinheiro se acumulou e está inativo em vez de reinvestir, retornar aos acionistas ou ser usado de maneira produtiva.

Valor menor que 1 do indicador

Empresas com uma acidentes inferiores a 1 não têm ativos líquidos suficientes para pagar seus passivos circulantes. Eles devem ser tratados com cautela.

Em geral, relações baixas ou decrescentes de teste de ácido geralmente sugerem que uma empresa tem excesso de alavancagem, dificuldades em manter ou aumentar as vendas, pagar faturas muito rápido ou fazer as cobranças muito lentamente.

Idealmente, uma empresa deve ter uma proporção de teste ácido de pelo menos 1: 1. Uma empresa com uma taxa de teste de ácido inferior a 1: 1 precisará converter ativos de caixa mais rapidamente.

Como é calculado?

O teste de ácido também é conhecido como relacionamento rápido. É calculado com a seguinte fórmula:

• (Efetivo + Contas a receber + investimentos de curto prazo) / Passivos circulantes

Cálculo do numerador

O numerador do indicador de teste de ácido pode ser definido de várias maneiras. A principal consideração deve ser uma visão real dos ativos líquidos da empresa.

Os equivalentes em dinheiro e dinheiro devem definitivamente ser incluídos, bem como investimentos de curto prazo, como valores negociáveis. Geralmente incluídos contas incluídas, mas isso nem sempre é apropriado.

Por exemplo, nas contas da indústria da construção a receber, pode levar muito tempo para se recuperar. Sua inclusão pode fazer com que a posição financeira da empresa pareça muito mais segura do que realmente é.

Outra maneira de calcular o numerador é levar todos os ativos circulantes e subtrair ativos não -líquidos.

Portanto, o inventário e outros elementos que aparecem como ativos no saldo (os avanços dos fornecedores, os ativos fiscais adiados e pré -pagos) devem ser subtraídos, se não puderem ser usados ​​para pagar os passivos de curto prazo.

Cálculo do denominador

O denominador deve incluir todos os passivos circulantes, que são as dívidas e obrigações que expirarem dentro do período de um ano.

É importante considerar que o tempo não é levado em consideração no indicador de teste de ácido.

Se as contas que pagam por uma empresa estiverem prestes a superar, mas as contas a receber não serão recuperadas há muito tempo, essa empresa poderá estar em uma terra muito mais instável do que o indicador mostra. O oposto também pode ser verdadeiro.

Exemplo

A taxa de teste de ácido de uma empresa pode ser calculada usando seu saldo geral.

Abaixo está uma versão abreviada do balança da Apple Inc. Para o ano fiscal encerrado em setembro de 2017. Os componentes dos ativos e passivos circulantes da empresa (todas as figuras em milhões de dólares) são mostradas:

Primeiro, os ativos líquidos circulantes da empresa são obtidos, acrescentando: equivalentes em dinheiro e caixa, valores negociáveis ​​de curto prazo, contas a receber e não -comercial contas a receber.

Em seguida, esses ativos líquidos circulantes são divididos pelo passivo total circulante para calcular a taxa de teste de ácido.

Razão de teste de ácido de maçã =

(20 289 + 53 892 + 17 874 + 17 799) / 100 814 = 1,09

Nem todo mundo calcula esse relacionamento da mesma maneira. Por exemplo, a Reuters relatou um teste ácido de 1,23 para o mesmo bairro da Apple. Isso ocorre porque eles apenas excluíram os inventários do total de ativos líquidos circulantes.