Papel comercial

O que é papel comercial?

Ele papel comercial É uma forma de financiamento concedida no curto prazo através de um documento desconhecido. Essa função é emitida por empresas financeiras e oferecidas no mercado com uma porcentagem de desconto aplicada ao seu valor nominal.

O objetivo deste instrumento comercial é financiar as necessidades de capital geradas pelo aumento de ambas as contas a receber e o inventário, para a criação de novas linhas de produção ou para cumprir qualquer tipo de obrigações adquiridas no curto prazo.

A função comercial beneficia as empresas porque permitem o acesso a uma fonte de fonte rápida e de curto prazo. Há também um público de investidores que desfruta dessas vantagens, pois pode ser uma maneira de obter maiores dividendos para os oferecidos pelos bancos.

Geralmente não é suportado por nenhuma garantia. Como resultado disso, apenas as empresas com classificações de dívida de alta qualidade no mercado encontrarão compradores rapidamente.

Caso contrário, a empresa deve atrair o comprador, dando -lhe a atratividade de uma porcentagem maior de lucro com um desconto substancial.

Características de papel comercial

Instrumento de dívida

A função comercial é um instrumento de dívida incomum de curto prazo emitido por uma corporação. É comumente emitido para financiamento de estoque, contas a receber e cumprir com dívidas de curto prazo.

O retorno aos investidores é baseado na diferença entre o preço de venda e o preço de compra. O papel comercial oferece uma alternativa diferente para a coleta de recursos para aqueles que já tradicionalmente oferecidos pelo sistema bancário.

Vencimentos

Os vencimentos do papel comercial raramente vão além de 270 dias. Geralmente é emitido com um desconto de seu valor nominal, refletindo as taxas de juros em vigor no mercado.

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Como as grandes instituições são aquelas que emitem o papel comercial, as denominações de ofertas comerciais de papel são substanciais, geralmente US $ 100.000 ou mais.

Compradores

Os compradores comerciais são geralmente corporações, instituições financeiras, pessoas ricas e fundos de mercado monetário.

Papel comercial e bônus de tesouro

O papel comercial não é tão líquido quanto os títulos de tesouro, porque não possui um mercado secundário ativo. Portanto, os investidores que compram funções comerciais normalmente planejam mantê -las até que sejam devidas, por estarem no curto prazo.

Como é possível que a empresa que emitiu a função comercial viola seu pagamento à expiração, os investidores exigem maior desempenho no papel comercial que receberiam por um risco sem risco, como o bônus do Tesouro, com uma maturidade semelhante.

Como os títulos do tesouro, o papel comercial não faz pagamentos de juros e é transmitido com um desconto.

Tipos de papel comercial

Virar ou trocar cartas

Uma vez é uma ordem incondicional escrita por uma pessoa (a gaveta) que dita outra pessoa (a Librado) que paga uma certa quantia de dinheiro, em uma data específica, a uma terceira pessoa nomeada (o beneficiário). A curva é uma transação tripartida.

É chamado de curva bancário se for feito em um banco; Se for feito em outro lugar, é chamado de turno comercial. A curva também é chamada de letra de câmbio, mas enquanto uma curva é negociável ou endossável, isso não é verdade para uma lista de câmbio.

As voltas são usadas principalmente no comércio internacional. Eles são um tipo de cheque ou interesse sem interesse. As voltas podem ser divididas em duas categorias principais:

• Visão: requer que o pagamento seja feito ao apresentá -lo na entidade bancária.
• Turno de termo: Requer pagamento na data especificada.

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Notas promissórias

Eles correspondem a um instrumento financeiro que consiste em uma promessa ou compromisso escrito por uma das partes (o emissor) de pagar outra parte (o beneficiário) uma certa quantia de dinheiro em uma data específica.

O emissor poderia executar uma nota promissória em troca de um empréstimo monetário de uma instituição financeira ou em troca da oportunidade de fazer uma compra de crédito.

As instituições financeiras têm o poder de emiti -las. Eles também podem ser gerados pelas empresas para obter financiamento de uma fonte não bancária.

Verificações

É uma forma especial de rotação. Um cheque é definido como uma curva emitida em um banco e pagável à vista.

É um documento emitido por um librrador para uma instituição financeira para cancelar o valor expresso nele para outra pessoa ou beneficiária, desde que a conta contra a qual a verificação seja liberada.

O beneficiário exige pagamento ao banco, mas não para a gaveta ou qualquer endossante anterior do cheque.

Certificados de depósito

É um documento financeiro no qual uma entidade bancária reconhece que recebeu uma quantia de dinheiro de um depositante por um período de tempo e uma taxa de juros específica e concorda em devolvê -lo no momento especificado no certificado.

O banco é o livro e Librado, enquanto o indivíduo que faz o depósito é o beneficiário.

Como os certificados de depósitos são negociáveis, eles podem ser facilmente negociados se o titular desejar o dinheiro, embora seus preços flutuem com o mercado.

Exemplos de papel comercial

2007 Crise financeira americana

O mercado de papel comercial desempenhou um papel importante na crise financeira dos EUA que começou em 2007.

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Quando os investidores começaram a duvidar da saúde e liquidez financeira de empresas como o Lehman Brothers, o mercado comercial de papel congelou e as empresas não podiam mais acessar financiamento fácil e acessível.

Outro efeito do congelamento de papel comercial foi o de alguns fundos no mercado monetário, que eram investidores importantes em documentos comerciais, "quebrando o dólar".

Isso significava que os fundos afetados tinham valores líquidos de ativos abaixo de US $ 1, refletindo o valor decrescente de seus papéis comerciais excepcionais emitidos por empresas com saúde financeira suspeita.

Exemplo da empresa

A empresa de varejo Toys C. PARA. Você está procurando financiamento de curto prazo para financiar novos inventários para a temporada de Natal.

A empresa precisa de US $ 10 milhões e oferece aos investidores US $ 10,2 milhões no valor nominal do artigo comercial em troca de US $ 10 milhões, de acordo com as taxas de juros atuais.

De fato, haveria um pagamento de juros de US $ 200.000 no vencimento do artigo comercial em troca de US $ 10 milhões em dinheiro, equivalente a uma taxa de juros de 2 %.

Essa taxa de juros pode ser ajustada dependendo da quantidade de dias em que o artigo comercial está em circulação.