Capital de giro líquido

O que é capital de giro líquido?

Ele Capital de giro líquido É a diferença entre os ativos circulantes de uma empresa, como dinheiro, contas a receber (faturas não pagas pelos clientes) e inventários de matérias -primas e produtos acabados e seus passivos atuais, como contas a pagar.

O capital de giro líquido é uma medida da eficiência operacional de uma empresa e de sua saúde financeira de curto prazo. Se os ativos atuais de uma empresa não excederem seus passivos atualizados, pode haver problemas para pagar credores ou até quebrar.

A maioria dos projetos exige um investimento em capital de giro, o que reduz o fluxo de caixa. No entanto, o dinheiro também será reduzido se o dinheiro for cobrado muito lentamente ou se os volumes de vendas começarem a diminuir, o que causará uma queda nas contas a receber.

As empresas que usam capital de giro ineficientemente podem aumentar o fluxo de caixa, espremendo fornecedores e clientes.

Qual é o capital de giro líquido para?

O capital de giro líquido é usado para medir a liquidez a curto prazo de uma empresa e também para obter uma impressão geral da capacidade de gerenciamento da empresa para usar ativos com eficiência.

O capital de giro líquido também pode ser usado para estimar o rápido crescimento da empresa.

Se a empresa tiver importantes reservas de caixa, você poderá ter dinheiro suficiente para bloquear rapidamente o negócio. Pelo contrário, uma situação ajustada de capital de giro torna improvável que uma empresa tenha os meios financeiros de acelerar sua taxa de crescimento.

Um indicador mais específico da capacidade de crescimento é quando os prazos de pagamento a receber são fornecedores curtos.

O número de capital de giro líquido é mais informativo quando é monitorado em uma linha de tendência, pois pode ser demonstrado a melhoria ou diminuição gradual no valor do capital de giro líquido ao longo do tempo.

Confiabilidade

A quantidade de capital de giro líquido pode ser extremamente enganador pelos seguintes motivos:

Linha de crédito

Uma empresa pode ter uma linha de crédito disponível, que pode pagar facilmente qualquer déficit de financiamento de curto prazo indicado no cálculo do capital de giro líquido, para que não haja risco real de falência. Quando uma obrigação deve ser paga, a linha de crédito é usada.

Uma visão mais sutil é revisar o capital de giro líquido com o saldo restante disponível na linha de crédito. Se a linha quase for consumida, há maior potencial para um problema de liquidez.

Anomalias

Se você começar a medir a partir de uma determinada data, a medição poderá ter qualquer anomalia que não seja indicada na tendência geral do capital de giro líquido.

Por exemplo, é possível que haja uma conta grande antiga para pagar apenas uma vez e que ainda não foi paga, fazendo com que a figura de capital de giro líquido pareça menor.

Liquidez

Os ativos circulantes não são necessariamente muito líquidos. Nesse sentido, eles podem não estar disponíveis para pagar passivos de curto prazo. Em particular, o inventário só pode ser imediatamente conversível com um ótimo desconto.

Além disso, as contas a receber podem não ser de cobre a curto prazo, especialmente se os termos de crédito forem excessivamente longos.

Este é um problema particular quando grandes clientes têm um poder de negociação considerável sobre o negócio. Eles poderiam atrasar deliberadamente seus pagamentos.

Como o capital de giro líquido é calculado?

Para calcular o capital de giro líquido, ativos circulantes e passivos circulantes são usados ​​na seguinte fórmula:

Capital de giro líquido = ativos circulantes - passivos circulantes.

Portanto:

Capital de giro líquido = equivalentes eficazes e em dinheiro + investimentos negociáveis ​​+ contas comerciais.

A fórmula líquida de capital de giro é usada para determinar a disponibilidade dos ativos líquidos de uma empresa ao subtrair seus passivos circulantes.

Os ativos circulantes são os ativos que estarão disponíveis dentro de um período não superior a 12 meses. Passivos circulantes são passivos que expirarem no período de 12 meses.

Se o número de capital de giro líquido for substancialmente positivo, indica que os fundos disponíveis de curto prazo dos ativos atuais são mais do que suficientes para pagar os passivos atuais à medida que os pagamentos vêm.

Se o número for substancialmente negativo, é possível que a empresa não tenha fundos suficientes disponíveis para pagar suas obrigações atuais e que possa estar em perigo de falência.

Indicador de capital de giro líquido

O indicador de capital de giro (atual / passivo atual) mostra se uma empresa tem ativos de curto prazo suficientes para cobrir sua dívida de curto prazo.

Uma boa proporção de capital de giro é considerada entre 1,2 e 2.0. Uma proporção inferior a 1,0 indica um capital de giro líquido negativo, com possíveis problemas de liquidez.

Por outro lado, uma proporção de mais de 2,0 pode indicar que uma empresa não está usando seu excesso de ativos de maneira eficaz para gerar a renda máxima possível.

Uma relação de capital de giro em declínio é uma bandeira vermelha para analistas financeiros.

Você também pode considerar o relacionamento rápido. Este é um teste de liquidez ácido de curto prazo. Inclui apenas dinheiro, investimentos negociáveis ​​e contas a receber.

Exemplo de capital de giro líquido

Vamos ver como um exemplo de loja de varejo de Paula. Ela é dona e opera uma loja de roupas femininas que possui os seguintes ativos e passivos atuais:

Dinheiro: $ 10.000

Contas a receber: $ 5.000

Inventário: $ 15.000

Contas a pagar: $ 7.500

Despesas acumuladas: $ 2.500

Outras dívidas comerciais: $ 5.000

Paula poderia usar uma calculadora para calcular o capital de giro líquido dessa maneira:

Capital de giro líquido = ($ 10.000 + $ 5.000 + $ 15.000) - ($ 7.500 + $ 2.500 + $ 5.000)

Capital de giro líquido = ($ 30.000) - ($ 15.000) = $ 15.000

Como os ativos atuais de Paula excedem seus passivos atuais, seu capital de giro líquido é positivo. Isso significa que Paula pode pagar todos os seus passivos atuais usando apenas ativos circulantes.

Em outras palavras, sua loja tem muita liquidez e é financeiramente sólida no curto prazo. Você pode usar essa liquidez adicional para expandir os negócios ou expandir para nichos adicionais de roupas.

Referências

1. Investobedia (2018). Trabalho de capital. Retirado de: Investopedia.com.
2. Fórmulas de finanças (2018). Capital de giro líquido. Retirado de: FinanceFormulas.líquido.
3. Meu curso de contabilidade (2018). Capital de giro líquido. Retirado de: myccingcourse.com.
4. Harold Averkamp (2018). O que é capital de giro líquido? Treinador de contabilidade. Retirado de: AccountingCoach.com.