Orçamento de capital

O orçamento de capital é a previsão financeira de uma empresa que estabelece futuros investimentos e recursos que serão necessários para executá -los. Shuttersock

Qual é o orçamento de capital?

Ele Orçamento de capital É o processo de planejamento pelo qual uma empresa determina e avalia possíveis despesas ou investimentos que, por sua natureza, são de grande tamanho. Essas despesas e investimentos incluem projetos como a construção de uma nova planta ou investimento em um empreendimento a longo prazo.

Nesse processo, os recursos financeiros são atribuídos com a estrutura de capitalização da empresa (dívida, capital ou lucros retidos) a grandes investimentos ou despesas. Um dos principais objetivos dos investimentos em orçamentos de capital é aumentar o valor da empresa para os acionistas.

O orçamento de capital implica calcular o benefício futuro de cada projeto, o fluxo de caixa por período, o valor atual dos fluxos de caixa após considerar o valor do dinheiro ao longo do tempo, a quantidade de anos em que o fluxo de caixa do projeto do projeto do projeto Você deve pagar o investimento de capital inicial, avaliar o risco e outros fatores.

Como a quantidade de capital disponível para novos projetos pode ser limitada, a gerência precisa usar técnicas de orçamento de capital para determinar quais projetos gerarão a maior lucratividade durante um período de tempo.

Técnicas de orçamento de capital

Entre as técnicas de orçamento de capital estão a análise de desempenho, o valor presente líquido (VPN), a taxa de retorno interno (TIR), o fluxo de caixa com desconto (FCD) e a recuperação de investimento.

Três técnicas são as mais populares para decidir quais projetos devem receber fundos de investimento ao compará -los com outros projetos. Essas técnicas são análise de desempenho, análise do FCD e análise de recuperação de investimentos.

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Orçamento de capital com análise de desempenho

O desempenho é medido como a quantidade de material que passa por um sistema. A análise de desempenho é a forma mais complicada de análise do orçamento de capital, mas também é a mais precisa para ajudar os gerentes a decidir quais projetos tomam.

De acordo com esta técnica, toda a empresa é considerada um sistema único que gera lucros.

A análise pressupõe que quase todos os custos no sistema sejam despesas operacionais. Da mesma forma, uma empresa precisa maximizar o desempenho de todo o sistema para pagar as despesas. Finalmente, que a maneira de maximizar os benefícios é maximizar o desempenho que passa por uma operação de gargalo.

Um gargalo é o recurso no sistema que requer mais tempo nas operações. Isso significa que os gerentes devem sempre levar em consideração projetos de orçamento de capital que afetam e aumentam o desempenho que passa pelo gargalo.

Orçamento de capital que usa análise do FCD

A análise do FCD é semelhante ou igual à análise da VPN em relação à saída de caixa inicial necessária para financiar um projeto, à combinação de insumos de caixa na forma de renda e a outros resultados futuros na forma de manutenção e outros custos.

Esses custos, exceto o fluxo de saída inicial, são descontados de volta à data atual. O número resultante de análise FCD é a VPN. Projetos mais altos de VPN devem ser classificados acima de outros, a menos que alguns sejam mutuamente exclusivos.

Análise de recuperação de investimentos

É a forma mais simples de análise do orçamento de capital e, portanto, é a menos precisa. No entanto, essa técnica ainda é usada porque é rápida e pode fornecer aos gerentes uma compreensão geral da eficácia de um projeto ou grupo de projetos.

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Esta análise calcula quanto tempo terá que recuperar o investimento de um projeto. O período de recuperação de investimento é identificado dividindo o investimento inicial entre a receita média anual de caixa.

Exemplo de orçamento de capital

As pequenas empresas devem contar a inflação na avaliação de opções de investimento por meio do orçamento de capital. Quando a inflação aumenta, o valor do dinheiro cai.

Os rendimentos projetados não valem tanto quanto parecem se a inflação é alta, então investimentos aparentemente lucrativos só podem atingir um ponto morto ou talvez perder dinheiro quando a inflação é contada.

O orçamento de capital para a expansão de uma fazenda de laticínios implica três etapas: registre o custo do investimento, o investimento do projeto Fluxos de caixa e compare os lucros projetados com as taxas de inflação e o valor temporário do investimento.

Por exemplo, uma equipe de produção de laticínios que custa US $ 10.000 e gera um retorno anual de US $ 4.000 parece "pagar" o investimento em 2,5 anos.

No entanto, se os economistas esperam que a inflação aumente 30% ao ano, o valor estimado de retorno no final do primeiro ano (US $ 14.000) na verdade vale US $ 10.769 Quando a inflação é contada (US $ 14.000 divididos por 1,3 é igual a $ 10.769). O investimento gera apenas US $ 769 em valor real após o primeiro ano.

Importância do orçamento de capital

A quantidade de dinheiro envolvida em um investimento de ativo fixo pode ser tão grande que pode levar uma empresa à falência se o investimento falhar.

Consequentemente, o orçamento de capital deve ser uma atividade obrigatória para grandes propostas para investimento em ativos fixos.

Investimentos de longo prazo envolvem riscos

Investimentos de capital são investimentos de longo prazo que implicam riscos financeiros mais altos. É por isso que o planejamento adequado é necessário através do orçamento de capital.

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Investimentos grandes e irreversíveis

Como os investimentos são enormes, mas os fundos são limitados, é um requisito anterior para um planejamento adequado por meio de despesas de capital.

Além disso, as decisões de investimento de capital são irreversíveis; Ou seja, uma vez que um ativo fixo é comprado, sua eliminação trará perdas.

A longo prazo em negócios

O orçamento de capital reduz os custos e traz alterações na lucratividade da empresa. Ajudar a prevenir investimentos excessivos ou insuficientes. Planejamento e análise adequados dos projetos ajudam a longo prazo.

Significado do orçamento de capital

- O orçamento de capital é uma ferramenta essencial em gestão financeira.

- O orçamento de capital fornece uma ampla margem para que os gerentes financeiros avaliem diferentes projetos em termos de viabilidade para investir neles.

- Ajuda a expor o risco e a incerteza de diferentes projetos.

- A gerência tem um controle eficaz sobre os gastos de capital em projetos.

- Por fim, o destino de uma empresa é decidido pela maneira ideal pela qual os recursos disponíveis são usados.

Em que cenários podem ser necessários um orçamento de capital?

Um orçamento de capital será necessário em vários casos, como o seguinte:

-Se empresas de outros países serão compradas como subsidiárias.

-Se houver uma expansão territorial da empresa.

-Se houver uma conversão de negócios em franquia.

-Se um investimento acentuado em recursos humanos for necessário para treinamento avançado.

-Se a linha de negócios será expandida.

Referências

1. Investobedia (2018). Capital orçamentário. Retirado de: Investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Capital orçamentário. Ferramentas de contabilidade. Retirado de: AccountingOols.com.
3. Harold Averkamp (2018). O que é orçamento de capital? Treinador de contabilidade. Retirado de: AccountingCoach.com.
4. Sean Mullin (2018). Definição e exemplo de orçamento de capital. Small Business - Chron. Retirado de: Smallbusiness.Chron.com.
5. Edupristine (2018). Capital orçamentário: técnicas e importância. Retirado de: Edupristine.com