Apelo financeiro

O que é alavancagem?

Ele apelo financeiro É o grau em que uma empresa usa o dinheiro que deu, como dívidas e ações preferidas. Refere -se ao fato de contratar dívidas para adquirir ativos adicionais. Quanto mais dívida financeira usa uma empresa, maior sua alavancagem financeira.

À medida que uma empresa aumenta sua dívida e ações preferidas devido à alavancagem financeira, os valores a serem pagos por juros são aumentados, o que afeta negativamente os lucros por ação. Como resultado, o risco de retorno de capital para os acionistas é aumentado.

A empresa deve considerar sua estrutura de capital ideal tomando decisões de financiamento; Assim, pode garantir que qualquer aumento na dívida aumente seu valor. Com a alavancagem financeira, mais dinheiro é revertido do que você, sendo capaz de obter mais lucros (ou mais perdas) do que se apenas o capital disponível fosse investido.

Empresas com alta alavancagem são consideradas em risco de falência se, por algum motivo, não puderem pagar dívidas, o que pode gerar dificuldades em obter novos empréstimos no futuro.

O que é alavancagem financeira para?

A alavancagem financeira representa a medida para a qual uma empresa está usando dinheiro. Ele também avalia a solvência da empresa e sua estrutura de capital.

Analisar o nível de dívida existente é um fator importante que os credores levam em consideração quando uma empresa deseja solicitar um empréstimo adicional.

Ter um alto nível de alavancagem na estrutura de capital de uma empresa pode ser arriscada, mas também fornece benefícios. É benéfico durante os períodos em que a empresa obtém lucros, à medida que cresce.

Por outro lado, uma empresa altamente alavancada terá problemas se você tiver uma diminuição na lucratividade. Pode ter um risco maior de violação do que uma empresa não paga ou menos alavancada na mesma situação. Essencialmente, a alavancagem acrescenta risco, mas também cria uma recompensa se as coisas estiverem bem.

Quando é usado?

Uma empresa adquire dívidas para comprar ativos específicos. Isso é conhecido como "empréstimos apoiados por ativos" e é muito comum em imóveis e compras de ativos fixos, como propriedades, plantas e equipamentos.

Os investidores de capital decidem solicitar dinheiro para alavancar seu portfólio de investimentos.

Uma pessoa peca sua economia quando compra uma casa e decide emprestar dinheiro para financiar uma parte do preço com uma dívida hipotecária. Se a propriedade for revelada a um valor maior, é obtido um ganho.

Os proprietários de capitais das empresas aproveitam seu investimento, fazendo com que a empresa forneça uma parte do financiamento que você precisa.

Quanto mais ele é fornecido, menos capital é necessário, portanto, qualquer ganho ou perda é compartilhado entre uma base mais baixa e, como conseqüência, o ganho ou perda gerado é proporcionalmente maior.

Tipos de alavancagem

Alavancagem operacional

Refere -se à porcentagem de custos fixos em relação aos custos variáveis. Com o uso de custos fixos, a empresa pode ampliar o efeito de uma mudança nas vendas na mudança no ganho operacional.

Portanto, é chamado de alavancagem operacional à capacidade da Companhia de usar custos operacionais fixos para ampliar os efeitos das mudanças nas vendas em seus lucros operacionais.

É um fato interessante que uma mudança no volume de vendas leva a uma mudança proporcional no benefício operacional de uma empresa devido à capacidade da empresa de usar custos operacionais fixo.

Uma empresa que possui uma alta alavancagem operacional terá uma grande proporção de custos fixos em suas operações e é uma empresa capital intensa.

Um cenário negativo para esse tipo de empresa seria quando seus altos custos fixos não são cobertos por lucros devido a uma diminuição na demanda do produto. Um exemplo de um negócio intenso em capital é uma fábrica de carros.

Apelo financeiro

Refere -se à quantidade de dívida que uma empresa está usando para financiar suas operações comerciais.

O uso de fundos fornecidos em vez de fundos de capital pode realmente melhorar o rendimento da empresa em capital e lucros por ação, desde que o aumento dos lucros seja maior do que os juros pagos pelos empréstimos.

No entanto, o uso excessivo de financiamento pode levar à violação e à falência.

Alavancagem combinada

Refere -se à combinação do uso de alavancagem operacional com alavancagem financeira.

Ambos os alavancagem se referem a custos fixos. Se combinado, o risco total de uma empresa será obtido, que está associado à alavancagem total ou à alavancagem combinada da empresa.

A capacidade da empresa de cobrir a soma dos custos operacionais e financeiros fixos é chamada de alavancagem combinada.

Exemplos de alavancagem

• Uma empresa é formada com 5 milhões de dólares. Se você pedir um empréstimo de 20 milhões de dólares, você terá US $ 25 milhões para investir em suas operações, tendo usado alavancagem.
• Uma empresa de manufatura de automóveis pede um empréstimo para fazer uma nova fábrica e poder aumentar a produção de unidades diárias.
• Uma companhia aérea pede um empréstimo de US $ 1000 milhões para comprar 5 novas aeronaves e poder operar mais voos diários.

Exemplo desenvolvido

Suponha que você queira comprar ações da empresa e você tem US $ 10.000. As ações custam US $ 1 por ação, para que você possa comprar 10.000 ações.

Em seguida, 10.000 ações são compradas a $ 1. Depois de algum tempo, as ações desta empresa colocam seu preço em US $ 1,5 por ação; Por esse motivo, é decidido vender as 10.000 ações pelo valor total de US $ 15.000.

No final da operação, US $ 5000 ganharam com um investimento de US $ 10.000; isto é, uma lucratividade de 50 % foi obtida.

Agora podemos analisar o seguinte cenário para saber o que teria acontecido se tivesse decidido realizar alavancagem financeira:

Cenário com alavancagem financeira

Suponha que, empréstimos do banco, tenha sido obtido um empréstimo por US $ 90.000; Portanto, você pode comprar 100.000 ações por US $ 100.000. Depois de algum tempo, as ações desta empresa estão localizadas a US $ 1,5 por ação, por isso é decidido vender as 100.000 ações com valor total de US $ 150.000.

Com os US $ 150.000, o crédito solicitado de US $ 90.000, mais US $ 10.000 em juros é pago. No final da operação, você tem: 150.000 - 90 000 - 10 000 = $ 50.000

Se o valor inicial de US $ 10.000 não for levado em consideração, há um benefício de US $ 40.000. Isto é, uma lucratividade de 400 %.

Por outro lado, se as ações, em vez de subirem para US $ 1,5, teriam caído para US $ 0,5, então 100.000 ações teriam um valor de US $ 50.000, o que não poderia nem enfrentar os US $ 90.000 do empréstimo mais US $ 10.000 de juros de juros.

No final, terminaria sem dinheiro e com uma dívida de US $ 50.000; isto é, uma perda de US $ 60.000. Se não tivéssemos solicitado dinheiro e as ações teriam caído, elas só teriam perdido $ 5000.